34. CAGR 15~20% : 대형주 '짬뽕' 전략

출처 : <할 수 있다! 퀀트 투자> 강환국

매수조건 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기

1) 순이익, 자본, 영업현금흐름, EBITDA, 배당 > 0 및 증자 없는 기업만 사용
2) 퀄리티 순위 계산 (GP/A)
3) 밸류 콤보 순위 계산(PER + PBR + PCR + PSR + EV/EBITDA + 배당수익률)
4) 모멘텀 순위 계산 (12개월 과거 수익률 순위)
5) 순위 비중 : 밸류 콤보 33%, 퀄리티 콤보 33%, 모멘텀 33%
6) 통합 순위가 가장 높은 주식 매수
 

적용순서

1) 적용 주식은 시가총액 최고 200위 기업이다
2) ('강환국 슈퍼 퀄리티 전략'에서 소개한 '신F-스코어'를 분석하면 순이익, 영업이익이 0 이상이고 증자를 하지 않는 기업의 수익이 매우 높았다. 이를 좀 더 확대 적용해) 자본, EBITDA, 배당도 0 이상인 기업만 추린다.
3) 그렇게 하면 매년 대형주 200개 종목 중 80~100개 종목이 남는다
4) 기업별로 PER, PBR, PCR, PSR, EV/EBITDA, 배당수익률의 순위를 각각 계산하고 이 6개 지표의 순위를 더해 통합 순위를 계산한다 (밸류콤보)
5) GP/A별 순위를 계산한다 (퀄리티)
6) 12개월 과거 수익률의 순위를 계산한다 (모멘텀)
7) 4~6번 순위를 합친 통합 순위를 계산한다. 단 밸류, 퀄리티, 모멘텀의 비중은 각각 1/3으로 한다. 밸류 콤보는 6개 지표가 섞여 있으므로 밸류 통합 순위를 6으로 나누면 된다. 
8) 통합 순위가 가장 높은 종목을 매수하고, 연 1회 리밸런싱 한다