반도체 - 부품 업체 실적은 언제 좋아질까? 하나증권 리포트 23.01.10

반도체 산업분석 - 깎이지 않는 부품, 꺾이지 않는 실적 : 네이버 증권 (naver.com)

반도체 산업분석 - 깎이지 않는 부품, 꺾이지 않는 실적 : 네이버 증권

 

1. 부품 업체의 실적은 언제 좋아질까?

1) 반도체 제조사의 CAPEX 확대는 식각 장비로부터

 

ㅁ 글로벌 반도체 산업 CAPEX 및 장비 시장 규모 추이

 

ㅁ 글로벌 Dry Etch 시장 규모

 

ㅁ 전공정 내 식각 공정 비중 (2020)

 

ㅁ Dry Etch 시장 내 장비 업체 점유율 

ㅁ 글로벌 식각장비 상위 3사 식각 장비 매출 비중 추정

ㅁ 식각장비 상위 3사 매출액 추이

 

2) 식각 장비의 확대는 부품 업체에게 수혜

ㅁ 소모품 매출 발생구조 : 전방사 capex 투자시, 교체 수요 발생시

ㅁ 글로벌 반도체 산업 capex 및 식각장비 3사 매출액 추이

 

ㅁ 식각장비 부품업체 매출액 추이

 

ㅁ 분기별 부품업체 매출액 및 국내 고객사 CAPA 추이 :

   - 2019년 NAND 가동률 하락으로 교체수요 감소하며 식각부품 기업들의 매출 정체