[자산배분] MDD (Maximum DrawDown)

MDD = (최저가/최고가) - 1
           = (최저가 - 최고가) / 최고가

MDD(Maximum Drawdown)는 주식 등의 금융 자산의 위험성을 측정하는 지표 중 하나입니다. MDD는 특정 기간 동안 포트폴리오의 최고점에서부터 최저점까지의 가장 큰 손실을 의미합니다. 즉, MDD가 클수록 해당 자산의 가격 변동폭이 크다는 것을 의미합니다.

예를 들어, 어떤 주식의 최고가가 100원이고, 그 이후 가격이 70원으로 떨어졌다가 다시 90원까지 상승한 경우, 해당 주식의 MDD는 30%입니다. 이는 최고가 대비 30% 이상의 손실이 발생했음을 의미합니다.

MDD는 투자자가 자산을 평가하고, 투자 전략을 세울 때 중요한 지표 중 하나입니다. 투자자는 MDD를 최소화할 수 있는 자산배분 전략을 세우는 것이 중요합니다. 하지만, MDD를 완전히 피하는 것은 불가능하며, 투자자는 자신의 위험 성향과 목표 수익률에 따라 적절한 MDD를 선택하는 것이 중요합니다.

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예를 들어, 어떤 주식의 가격이 1년 동안 다음과 같이 움직였다고 가정해봅시다.

- 1월: 100원
- 2월: 90원
- 3월: 95원
- 4월: 110원
- 5월: 120원
- 6월: 80원
- 7월: 70원
- 8월: 90원
- 9월: 100원
- 10월: 110원
- 11월: 130원
- 12월: 120원

이 경우, 해당 주식의 최고가는 11월의 130원이며, 최저가는 6월의 80원입니다. 따라서, 해당 주식의 MDD는 다음과 같이 계산됩니다.

MDD = (최저가 - 최고가) / 최고가
    = (80원 - 130원) / 130원
    = -0.3846

따라서, 해당 주식의 MDD는 -38.46%입니다. 이는 최고가 대비 38.46% 이상의 손실이 발생했음을 의미합니다. 투자자는 이러한 MDD를 고려하여 자산배분 전략을 구성하고, 자신의 위험 성향에 맞는 투자를 할 수 있습니다.