출처 : <거인의 포트폴리오> 강환국
만든 사람 : 해리 브라운(Harry Browne)
ㅁ 영구 포트폴리오 (Permanent Portfolio)
레벨 : 초급
기대 CAGR(%) : 8%
포함자산 : 4개 ETF
- 미국 주식 (SPY)
- 미국 장기국채(TLT)
- 금 (GLD)
- 미국 초단기채권(BIL)
매수 전략 : 4개 ETF에 자산을 4등분
매도 전략 : 연 1회 리밸런싱
(결과) 영구 포트폴리오의 주요 지표(1970.1~2021.8)
CAGR(%) : 8.8
표준편차(%) : 7.2
수익 난 월(%) : 65.0
MDD(%) : -12.7
샤프지수 : 0.57
ㅁ 영구 포트폴리오 글로벌 버젼
1. 주식 : VT(전 세계, 선진국 비중 높음) ETF - 12.5%
2. 주식 : EEM(개발도상국) ETF - 12.5%
3. 채권 : TLT(미국 장기채) - 12.5%
4. 채권 : BWX(글로벌 국채) - 12.5%
5. 금 : GLD(금) - 25%
6. 현금 : BIL(달러화 예금) - 12.5%
7. 현금 : 원화 예금 - 12.5%
출처 : <거인의 포트폴리오> 강환국
영구포트폴리오의 결론.
1. 경제 계절은 수년간 지속되는 경향이 있다
2. 특히 경제 계절 말기가 되면 투자자는 이 계절이 영원하리라고 착각하는 경우가 많은데, 경제 계절은 언젠가는 반드시 변한다.
3. 우리는 언제 어떤 경제 계절이 올지 절대 예측할 수 없다.
4. 어떤 경제 계절이 오든 크게 상승하는 자산군이 있다.
5. 어떤 경제 계절이 오든 수익이 낮거나 하락하는 자산군도 있다.
6. 그러나 상승하는 자산군의 수익이 하락하는 자산군의 손실을 만회하고 남는다.
7. 따라서 10년 단위로 전체 포트폴리오는 상승했다.