출처 : <거인의 포트폴리오> 강환국
레벨 : 중급
기대 CAGR (%) : 6~8%
포함 자산
- 미국 주식(SPY)
- 미국 장기국채(TLT)
- 한국 주식 (KODEX 200)
- 한국 20년 만기 국고채 등
매수 전략
- 4개 자산의 각 투자 비중을 평균 모멘텀 스코어(12개월 평균 모멘텀 스코어)로 측정
- 투자 비중 : 25% * 평균 모멘텀 스코어, 나머지 비중은 현금으로 보유
매도 전략 : 연 1회 리밸런싱
결과 : CAGR 8%, MDD -7%
ㅁ 12개월 평균 모멘텀 스코어 산출 방법
현재가 > N개월 전 가격일 경우 : 1,
현재가 < N개월 전 가격일 경우 : 0
1개월 모멘텀 (1개월 전 가격과 현재가격 비교해 1 or 0 점 부여)
2개월 모멘텀 (2개월 전 가격과 현재가격 비교해 1 or 0 점 부여)
....
12개월 모멘텀 (12개월 전 가격과 현재가격 비교해 1 or 0 점 부여)
1,2,3, ... 11,12개월 모멘텀 각각의 점수(1 or 0점)를 모두 더해 12로 나눠줌
ㅁ 12개월 평균 모멘텀 스코어를 각 자산별 투자 비중(25%)에 곱해줘서 각 자산의 비중을 구함.
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