출처 : <거인의 포트폴리오> 강환국
ㅁ PAA (Protective Asset Allocation)
1. 레벨 : 고급
2. 포함 자산 : 12개 ETF
- 미국 대형주(SPY), 나스닥(QQQ), 미국 소형주(IWN), 유럽 주식(VGK), 일본 주식(EWJ), 개발도상국 주식(EEM), 미국 부동산 리츠(VNQ), 금(GLD), 원자재(DBC), 하이일드 채권(HYG), 회사채(LQD), 미국 장기채(TLT)
3. 매수 전략
- 안전자산 비중 설정(광폭 모멘텀)
ㄴ 12개 ETF 중 현재 가격이 12개월 단순 이동평균보다 낮은 자산(하락 추세) 수를 측정
ㄴ 하락 추세 ETF 수에 따른 안전자산 비중은 다음과 같이 설정
| 하락추세 ETF수 |
0개 | 1개 | 2개 | 3개 | 4개 | 5개 | 6개 이상 |
| 안전자산 비중 |
0% | 16.67% | 33.33% | 50% | 66.67% | 83.33% | 100% |
- 안전자산 비중만큼 미국 중기국채(IEF)에 투자
- 안전자산에 투자하지 않는 금액은 상대 모멘텀으로 6개 ETF에 분산투자
ㄴ 매월말 각 ETF의 12개월 단순 이동평균을 계산, (현재 가격 / 12개월 이동평균) - 1 이 가장 높은 6개 자산에 투자
4. 매도 전략 : 월 1회 리밸런싱
ㅁ 결과 : PAA 전략의 주요 지표(1973.1 ~ 2021.8)
1. CAGR(%) : 12.8%
2. 표준편차(%) : 8.1%
3. 수익 난 월 (%) : 70.4%
4. MDD(%) : -10.3%
5. 샤프지수 : 1.01
728x90