출처 : <거인의 포트폴리오> 강환국
ㅁ VAA 중도형 (Vigilant Asset Allocation Balanced)
1. 레벨 : 고급
2. 기대 CAGR : 10~15%
3. 포함 자산
- 공격형 자산 : 미국 대형주(SPY), 나스닥(QQQ), 미국 소형주(IWM), 유럽 주식(VGK), 일본 주식(EWJ), 개발도상국 주식(EEM), 미국 부동산 리츠(VNQ), 금(GLD), 원자재(DBC), 하이일드 채권(HYG), 회사채(LQD), 미국 장기채(TLT)의 12개 ETF
- 안전자산 : 미국 회사채(LQD), 미국 중기채(IEF), 미국 단기국채(SHY)
4. 매수 전략
- 안전자산 비중 설정(광폭 모멘텀)
ㄴ 공격형 자산 12개 ETF 중 현재 모멘텀 스코어가 0 이하인 자산(하락 추세) 수를 측정
ㄴ 모멘텀 스코어 : ( 12 * 1개월 수익률) + (4 * 3개월 수익률) + (2 * 6개월 수익률) + (1 * 12개월 수익률)
ㄴ 하락 추세 공격형 ETF 수와 안전자산 비중
| 하락 추세 ETF 수 |
0개 | 1개 | 2개 | 3개 | 4개 이상 |
| 안전자산 비중 | 0% | 25% | 50% | 75% | 100% |
- 안전자산 비중만큼 가장 모멘텀 스코어가 높은 안전자산에 투자
- 안전자산에 투자하지 않는 자금은 상대 모멘텀을 적용해 5개 ETF에 투자
ㄴ 매월 말 각 ETF의 모멘텀 스코어 계산, 가장 높은 5개 ETF에 동일한 금액 투자
5. 매도 전략 : 월 1회 리밸런싱
ㅁ 결과 : VAA 중도형 전략의 주요 지표 (1973.1~2021.8)
1. CAGR : 12.6%
2. 표준편차 : 7.5%
3. 수익 난 월 : 74.5%
4. MDD : -10.2%
5. 샤프지수 : 1.07
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